多元化融資提速重慶高速內(nèi)暢外聯(lián)
2016-01-27
奉溪（奉節(jié)至巫溪）高速公路。
（本報資料圖片）
巴渝大地，山地和丘陵占了94%，高速公路建設(shè)難度大，導(dǎo)致投資成本巨高。
有數(shù)據(jù)顯示，2010年底，我市啟動包括渝蓉高速重慶段在內(nèi)的20個高速路建設(shè)項目，投資1043億元，平均每公里投資在1億元左右。
“這些項目相當(dāng)部分投資大、回報慢，按照之前的BOT方式招商引資，很難吸引投資者。若單純依靠銀行貸款方式進行融資，勢必在未來時間增加集團層面的總體債務(wù)水平，甚至可能影響集團在資本市場或交易商協(xié)會的信用評級?！敝貞c高速集團相關(guān)人士表示。
如何解決資金瓶頸？
必須創(chuàng)新思維，化解資金難題！
“十二五”期間，重慶高速集團提出敞開大門，積極探索多種融資方式，解決高速公路建設(shè)資金瓶頸。
探索海外股權(quán)融資
引進外資參與高速公路建設(shè)
今年1月8日，中新（重慶）戰(zhàn)略性互聯(lián)互通示范項目管理局揭牌。在盤點雙方的合作項目時，渝合高速被列為中方交通物流領(lǐng)域首個存量示范性項目。
原來，為推動重慶高速公路建設(shè)，解決資金瓶頸，重慶高速集團將目光投向海外，積極吸引海外投資者入渝參與我市高速公路建設(shè)投資。
2011年12月9日，重慶高速集團在世界銀行、新加坡公共事務(wù)對外合作局的牽線下，將渝合高速公路有限公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給印度投資方，成功引入10.12億元，轉(zhuǎn)移高速集團負債約17.2億元。這是印度在我國首次、也是迄今最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資。
“此次成功引資，為集團走出去，引入更多的海外投資者參與重慶的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積累了豐富經(jīng)驗。”重慶高速集團相關(guān)人士表示。
與此同時，“十二五”重慶高速集團還利用BOT+EPC模式，與中鐵建、中交、中信等大型央企合作建設(shè)渝蓉高速等12個新千公里項目，合資項目引入資本金近80億元，緩解了建設(shè)資金壓力。
創(chuàng)建交通產(chǎn)業(yè)基金
擬募集資金30億至50億元
探索設(shè)立股權(quán)投資基金，吸引社會資本以及國內(nèi)外知名社會基金管理人來渝合作，已成為我市推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，引領(lǐng)支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和創(chuàng)新型中小微企業(yè)發(fā)展的重要手段。
為推動重慶高速集團結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，重慶高速集團借鑒我市成功的產(chǎn)業(yè)基金操作方式，積極探索成立交通產(chǎn)業(yè)投資基金。
2015年11月，重慶高速公路產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司成立，該公司注冊資本1億元，未來擬募集資金規(guī)模30億－50億元。目前已開始了基金發(fā)起的相關(guān)架構(gòu)設(shè)計和合作者談判，力爭在“十三五”開局之年，成功發(fā)起高速公路產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。
對于成立交通基金，重慶高速集團相關(guān)負責(zé)人表示，此基金有三方面意義：
第一，可以緩解集團高速公路運營面臨的資金運營缺口以及控制集團負債總體水平，引入資金用于新項目的投資建設(shè)，實現(xiàn)集團資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
第二，集團物流、地產(chǎn)、廣告等其他非主營產(chǎn)業(yè)也可通過基金融資，以基金為杠桿撬動集團龐大的資產(chǎn)，促進集團層面資產(chǎn)重組。
第三，通過高速產(chǎn)業(yè)基金實施上下游及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴張。
獲得AAA信用評級
重慶高速集團還積極拓寬資金渠道，發(fā)行企業(yè)債、中票等融資工具，積極向金融市場融資，以降低企業(yè)融資成本。
“十二五”時期，重慶高速集團根據(jù)資金需求，結(jié)合金融市場形勢，累計注冊中票84億元，發(fā)行52億元，在一定程度上緩解了集團的資金壓力。
重慶高速集團還首期發(fā)行超短期融資券20億元，這是該集團繼企業(yè)債、中期票據(jù)發(fā)行之后，融資工作的又一項創(chuàng)新。
與此同時，在風(fēng)險可控的前提下，重慶高速集團還注重長短期限、高低收益的產(chǎn)品匹配，進一步加大理財力度。
一系列舉措，解決了資金瓶頸，提高了企業(yè)信用，2015年高速集團獲得AAA信用評級。
十三五’時期，按照國企改革的要求，重慶高速集團的戰(zhàn)略定位是逐步向國有資本投資運營公司轉(zhuǎn)型，由管資產(chǎn)向管資本過渡，探索創(chuàng)新、推動多元化融資仍將是集團發(fā)展的重要主題?！敝貞c高速集團相關(guān)負責(zé)人表示。
“十三五”時期，重慶高速集團將以“集中資金管理，多元化拓寬籌資渠道，靈活有效運作資金，形成強有力的財力資金鏈條”的思路為指導(dǎo)，引進專業(yè)人才，積極籌備開展組建財務(wù)公司。
同時，重慶高速集團還將不斷創(chuàng)新融資手段，根據(jù)金融市場環(huán)境，創(chuàng)新和運用資產(chǎn)證券化、股權(quán)融資、永續(xù)債以及推動企業(yè)上市等手段，打好融資“組合拳”，推動重慶高速集團可持續(xù)發(fā)展，以彌補還本付息高峰期的資金流缺口。本文來源：華龍網(wǎng)-重慶日報
