主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　深圳市城市交通規(guī)劃設(shè)計(jì)研究中心股份有限公司資產(chǎn)總額逐年增加和凈利潤(rùn)逐年增加，2017年度資產(chǎn)總額為55,596.94萬(wàn)元，2018年度資產(chǎn)總額為74,265.76萬(wàn)元，2019年資產(chǎn)總額為78,544.80萬(wàn)元；2017年度凈利潤(rùn)為3,699.28萬(wàn)元，2018年度凈利潤(rùn)為7,089.21萬(wàn)元，2019年度凈利潤(rùn)為11,508.53萬(wàn)元。

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表

　　資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

　?。ㄒ唬﹦?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

　　在國(guó)家政策倡導(dǎo)發(fā)展智慧交通，并且大力推動(dòng)大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)與交通行業(yè)深度融合的大背景下，公司自研交通大數(shù)據(jù)相關(guān)的核心技術(shù)，將業(yè)務(wù)延伸到大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并以大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)新舊業(yè)務(wù)的融合?？紤]到客戶對(duì)城市交通產(chǎn)品和服務(wù)的要求不斷提升，如果公司不能持續(xù)深化新興技術(shù)在城市交通領(lǐng)域的應(yīng)用水平，在產(chǎn)品內(nèi)容和服務(wù)能力上進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新，則將影響到公司業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生不利影響。

　?。ǘ┘夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用主要投向大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)的重要及關(guān)鍵技術(shù)的前瞻性研究和集中攻關(guān)，為公司的技術(shù)升級(jí)和新業(yè)務(wù)培育提供支撐?？紤]到智慧交通行業(yè)發(fā)展迅速，技術(shù)的發(fā)展和客戶的需求均在持續(xù)發(fā)生變化。若公司的研發(fā)活動(dòng)不能順利開(kāi)展，或研發(fā)成果落后于行業(yè)水平、不能滿足客戶需求并在實(shí)踐中得到應(yīng)用，可能會(huì)影響公司的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，并影響公司業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

　?。ㄈ┙?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司業(yè)務(wù)主要為規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計(jì)和檢測(cè)、大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通，該類業(yè)務(wù)服務(wù)于國(guó)內(nèi)各城市的交通設(shè)施建設(shè)和運(yùn)維管理能力提升的需求。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)將影響到國(guó)內(nèi)各城市的固定資產(chǎn)投資和改善需求，向下游傳導(dǎo)，將影響到公司所處行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，但國(guó)外疫情形勢(shì)依舊嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨著宏觀環(huán)境的諸多不確定因素影響。若宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大不利變化，將對(duì)各行業(yè)造成嚴(yán)重影響，進(jìn)而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　（2）服務(wù)無(wú)法持續(xù)滿足市場(chǎng)需求的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的主要客戶類型為政府交通主管部門(mén)，并主要通過(guò)招投標(biāo)方式獲取業(yè)務(wù)，由于項(xiàng)目質(zhì)量直接關(guān)系到社會(huì)運(yùn)行效率，客戶對(duì)服務(wù)水平要求較高。同時(shí)伴隨著客戶需求重點(diǎn)從交通基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃建設(shè)轉(zhuǎn)向存量設(shè)施的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)提升，客戶在智慧交通領(lǐng)域不斷提出了新的需求。如果公司不能提升自身服務(wù)能力，特別是在智慧交通等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將面臨無(wú)法持續(xù)滿足市場(chǎng)需求，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）業(yè)務(wù)受政府財(cái)政投資預(yù)算變化影響的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司主要收入來(lái)源于深圳市交通運(yùn)輸局、公安局交通警察局、規(guī)劃和自然資源局等政府部門(mén)，其采購(gòu)金額與財(cái)政預(yù)算緊密相關(guān)。如果未來(lái)政府類客戶出現(xiàn)財(cái)政預(yù)算緊縮等情形，將對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

　?。?）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)國(guó)家規(guī)定，公司從事的規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計(jì)和檢測(cè)等業(yè)務(wù)類型需要擁有并依據(jù)相關(guān)行業(yè)資質(zhì)開(kāi)展服務(wù)。目前行業(yè)內(nèi)擁有同等業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)較多，且主要以招投標(biāo)方式獲取業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈；同時(shí)，隨著國(guó)家逐步對(duì)外商投資企業(yè)開(kāi)放相關(guān)資質(zhì)，行業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，公司從事的大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)更為市場(chǎng)化，除原有的規(guī)劃咨詢、設(shè)計(jì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展外，智慧交通硬件設(shè)備商和系統(tǒng)集成商、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)也將該業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。上述企業(yè)在硬件設(shè)備生產(chǎn)和集成能力、數(shù)據(jù)資源及分析能力等方面具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如果公司不能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、保持競(jìng)爭(zhēng)能力，在上述市場(chǎng)環(huán)境下，公司可能面臨業(yè)務(wù)開(kāi)展受阻及盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

　　作為技術(shù)密集型、智力密集型行業(yè)，人才對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有關(guān)鍵作用。一方面規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計(jì)等具備行業(yè)監(jiān)管的領(lǐng)域，注冊(cè)城鄉(xiāng)規(guī)劃師、注冊(cè)咨詢工程師等專業(yè)人才業(yè)務(wù)能力突出，業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)上述專業(yè)人才的爭(zhēng)奪較為激烈。另一方面人才團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)需要長(zhǎng)期的項(xiàng)目實(shí)踐，才將資質(zhì)所反映的技術(shù)能力轉(zhuǎn)化為面向復(fù)雜應(yīng)用問(wèn)題的定制化解決方案能力。隨著國(guó)家對(duì)于智慧交通業(yè)務(wù)的持續(xù)推動(dòng)，行業(yè)各企業(yè)對(duì)相關(guān)人才的爭(zhēng)奪將愈發(fā)激烈。如果公司不能提供優(yōu)質(zhì)的職業(yè)發(fā)展平臺(tái)，導(dǎo)致技術(shù)人員、業(yè)務(wù)骨干等較大規(guī)模地流失，將給公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

　?。?）人力資源成本上升的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司業(yè)務(wù)具有智力密集型的特點(diǎn)，人工薪酬也是公司營(yíng)業(yè)成本的主要構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，公司人員數(shù)量快速增長(zhǎng)，薪酬水平也持續(xù)提升。若公司未來(lái)業(yè)務(wù)人員數(shù)量增長(zhǎng)、薪酬水平提升，但業(yè)務(wù)收入未能相應(yīng)增加，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　（7）業(yè)務(wù)拓展的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)

　　公司目前收入主要來(lái)源于廣東省內(nèi)，特別是深圳市收入占比較高。2019年?duì)I業(yè)收入來(lái)源于廣東省的比例為85.75%，來(lái)源于深圳市的比例為74.19%，考慮到我國(guó)主要省份、城市均有當(dāng)?shù)氐姆?wù)單位，業(yè)務(wù)獲取具有一定的地域性特點(diǎn)，因此公司業(yè)務(wù)存在跨區(qū)域拓展可行性的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模﹥?nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

　　公司經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)，已聚集了一大批管理、技術(shù)、研發(fā)等方面的專業(yè)人才，形成了相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)體系。但隨著公司業(yè)務(wù)種類的拓展和分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立，組織結(jié)構(gòu)和管理體系日益復(fù)雜，加之公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境持續(xù)變化，公司的資源整合、技術(shù)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)開(kāi)拓、管理體制、激勵(lì)考核等方面的能力也將面臨新的挑戰(zhàn)。公司的組織結(jié)構(gòu)、管理模式等如不能跟上公司內(nèi)外部環(huán)境的變化并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整、完善，將給公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帶來(lái)一定的影響。

　?。ㄎ澹┴?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　2017-2019年，公司綜合毛利率分別為35.40%、35.07%和35.70%，綜合毛利率較為穩(wěn)定，但各業(yè)務(wù)類型毛利率存在一定波動(dòng)。如果未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，或者公司成本上升過(guò)快，公司將面臨毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度的增加。鑒于募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)現(xiàn)收益存在一定的周期，因此公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）應(yīng)收賬款持續(xù)上升的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　2019年末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值金額為15,114.31萬(wàn)元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為26.92%。公司應(yīng)收賬款主要來(lái)源于智慧交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是需要先行付款采購(gòu)相關(guān)工程物資，款項(xiàng)結(jié)算相對(duì)滯后。考慮到公司上述業(yè)務(wù)收入金額及占比呈上升趨勢(shì)，公司可能存在應(yīng)收賬款余額持續(xù)增長(zhǎng)、款項(xiàng)不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響現(xiàn)金流入和盈利水平。

　?。?）財(cái)政補(bǔ)貼被追回的風(fēng)險(xiǎn)

　　2020年6月，公司注冊(cè)地址由深圳市羅湖區(qū)遷入深圳市龍華區(qū)。根據(jù)《羅

　　湖區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)專項(xiàng)資金管理辦法》，轄區(qū)內(nèi)申請(qǐng)扶持金額超過(guò)50萬(wàn)元的企業(yè)，應(yīng)提交書(shū)面承諾，承諾獲得扶持資金后五年內(nèi)不遷離羅湖，否則按協(xié)議約定退回全部扶持資金?；谏鲜鲆?guī)定，公司注冊(cè)地址遷出羅湖的行為可能存在財(cái)政補(bǔ)貼被追回的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（5）稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司及子公司新視達(dá)、檢測(cè)中心、智能公司均取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定證書(shū)，享受減按15%稅率征收企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策。如果上述主體未來(lái)不能持續(xù)滿足高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的相關(guān)要求，或是稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，導(dǎo)致無(wú)法持續(xù)享受相關(guān)優(yōu)惠政策，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　（六）法律風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）業(yè)務(wù)資質(zhì)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　國(guó)家主管部門(mén)對(duì)規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計(jì)和檢測(cè)等業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)證和登級(jí)管理，從業(yè)企業(yè)需要取得業(yè)務(wù)資質(zhì)，才能在相應(yīng)的資質(zhì)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。公司擁有城鄉(xiāng)規(guī)劃編制甲級(jí)、工程設(shè)計(jì)市政行業(yè)（道路工程）專業(yè)甲級(jí)、試驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)公路工程綜合甲級(jí)等主要業(yè)務(wù)資質(zhì)，并嚴(yán)格在資質(zhì)范圍內(nèi)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如果未來(lái)公司在專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面不能持續(xù)符合相應(yīng)資質(zhì)申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)資質(zhì)不能延續(xù)或被降低等級(jí)，將對(duì)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展造成不利影響。

　　（2）業(yè)務(wù)開(kāi)展合規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司客戶以政府單位和國(guó)有企業(yè)為主，業(yè)務(wù)內(nèi)容涉及到工程建設(shè)領(lǐng)域，如果公司在業(yè)務(wù)獲取、業(yè)務(wù)開(kāi)展、服務(wù)采購(gòu)等環(huán)節(jié)不能滿足相關(guān)法律法規(guī)，或是所提供服務(wù)或產(chǎn)品發(fā)生質(zhì)量事故，則可能因此影響到合同的正常執(zhí)行甚至受到行政處罰，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

　?。?）數(shù)據(jù)資源不當(dāng)使用的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司擁有大數(shù)據(jù)分析能力，并將其應(yīng)用在具體業(yè)務(wù)中。公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于客戶授權(quán)或提供、向通信運(yùn)營(yíng)商采購(gòu)、與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作等方式，涉及到車輛運(yùn)行、卡口數(shù)據(jù)、停車場(chǎng)數(shù)據(jù)、手機(jī)信令數(shù)據(jù)、OD數(shù)據(jù)等多維數(shù)據(jù)。公司在數(shù)據(jù)使用方面建立了相關(guān)制度，但如果業(yè)務(wù)開(kāi)展中數(shù)據(jù)不當(dāng)使用或者泄露，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

　?。ㄆ撸┠技Y金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）效益不能達(dá)到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司本次募集資金擬投入深圳總部建設(shè)、城市交通整體解決方案業(yè)務(wù)能力提升、研發(fā)創(chuàng)新中心、企業(yè)數(shù)字智慧化管理提升等項(xiàng)目。公司考慮了市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況等多方面因素，通過(guò)詳細(xì)論證進(jìn)而確認(rèn)募投項(xiàng)目。但由于上述項(xiàng)目逐步實(shí)施，項(xiàng)目回收期較長(zhǎng)，客觀上存在因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化等因素導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（2）項(xiàng)目組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

　　在募集資金項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，可能會(huì)遇到諸如國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)變化以及資金投入延遲等因素導(dǎo)致各項(xiàng)目實(shí)施的條件發(fā)生變化，同時(shí)也會(huì)受制于公司自身管理水平和市場(chǎng)開(kāi)拓能力等內(nèi)在因素的影響。

　　隨著公司募集資金的到位和募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司資產(chǎn)規(guī)模將迅速擴(kuò)大，組織結(jié)構(gòu)和管理體系需要向更加科學(xué)、高效的方向發(fā)展，公司經(jīng)營(yíng)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制難度將明顯增加。如公司的組織管理體系和人力資源不能滿足資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大后的要求，可能導(dǎo)致項(xiàng)目不能如期完成或不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，從而影響公司的業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升。

　?。?）折舊攤銷增加導(dǎo)致利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司本次募集資金主要用于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置。募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)用將相應(yīng)增加。公司募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后將不斷提高業(yè)務(wù)承接水平、研發(fā)水平及市場(chǎng)拓展水平，從而提升公司綜合盈利能力。若因市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生預(yù)期效益，則存在因折舊、攤銷增加對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（4）募投用地相關(guān)承諾未達(dá)成導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)2

　　019年12月，就競(jìng)拍取得龍華區(qū)募投用地用于建設(shè)總部基地事項(xiàng)，公司與

　　深圳市龍華區(qū)工業(yè)和信息化局簽訂了《深圳市龍華區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展監(jiān)管協(xié)議》。根據(jù)上述協(xié)議，公司承諾遷入龍華區(qū)當(dāng)年在龍華區(qū)營(yíng)業(yè)收入不低于5.46億元，納稅額不低于0.56億元；在投產(chǎn)前年均營(yíng)業(yè)收入不低于6.88億元，納稅額不低于0.70億元；投產(chǎn)后每5年，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)達(dá)到54.58億元，納稅額達(dá)到5.42億元。若未達(dá)到相應(yīng)指標(biāo)，公司將支付營(yíng)業(yè)收入差額部分的1%和納稅總額不足部分作為違約金。公司已于2020年6月將注冊(cè)地址遷入深圳市龍華區(qū)，并開(kāi)始履行承諾。如果公司不能達(dá)到協(xié)議中關(guān)于遷入龍華區(qū)當(dāng)年、投產(chǎn)前以及投產(chǎn)后每5年的營(yíng)業(yè)收入和納稅總額承諾，則存在支付違約金的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ò耍┌l(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

　　公司本次申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行結(jié)果將受到公開(kāi)發(fā)行時(shí)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、證券市場(chǎng)整體情況、投資者對(duì)公司股票發(fā)行價(jià)格的認(rèn)可程度及股價(jià)未來(lái)趨勢(shì)判斷等多重因素的影響，可能存在因認(rèn)購(gòu)不足而導(dǎo)致的發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。