機(jī)械行業(yè)堅(jiān)定看好三條主線:工業(yè)4.0風(fēng)口+高鐵價(jià)值鏈+轉(zhuǎn)型積極進(jìn)展
2015-06-19
繼續(xù)強(qiáng)推工業(yè)4.0板塊,“中國制造2025”大風(fēng)口:機(jī)械板塊繼續(xù)看好“工業(yè)4.0”強(qiáng)主題,我們認(rèn)為“中國制造2025”總綱僅僅是個(gè)開始,后期中央層面和地方政府層面的政策催化劑不斷,“智能制造”成為工業(yè)強(qiáng)國的基石,看好成為與年初”一帶一路”媲美的行情。從產(chǎn)業(yè)層面看,在政策引導(dǎo)下國內(nèi)市場對于智能工廠項(xiàng)目的需求井噴,我們認(rèn)為把握工業(yè)4.0行情現(xiàn)階段還是應(yīng)該先從智能工廠的受益標(biāo)的出發(fā),相關(guān)上市公司也在積極拓展軟硬件綜合能力,滿足制造智能化的需求。我們智能工廠核心標(biāo)的包括楚天科技(300358,未評級)、機(jī)器人(300024,未評級)、長榮股份(300195,買入)、東方精工(002611,未評級)、安徽合力(600761,未評級)、天奇股份(002009,買入)、軟控股份(002073,未評級)和慈星股份(300307,未評級)等;強(qiáng)烈看好高鐵國產(chǎn)化和后市場產(chǎn)業(yè)鏈,以及企業(yè)轉(zhuǎn)型與模式變化的積極進(jìn)展:周一中國中車復(fù)牌,預(yù)計(jì)6月份本年度高鐵動(dòng)車組首輪招標(biāo)訂單飽滿,國產(chǎn)化程度極高的新一代高鐵標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組也即將下線,中俄高鐵捷報(bào)頻傳,構(gòu)成高鐵板塊的強(qiáng)催化劑,我們強(qiáng)烈關(guān)注高鐵國產(chǎn)化和后市場兩條主線,在國內(nèi)高鐵里程數(shù)快速增長、出口項(xiàng)目即將落地的背景下,預(yù)計(jì)核心零部件國產(chǎn)化率和后市場服務(wù)需求未來2年將有較大躍升,繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注康尼機(jī)電(603111,未評級)(車門國產(chǎn)化+新興裝備平臺)、鼎漢技術(shù)(300011,未評級)(中國中車體系外最大零部件平臺)。此外,我們建議投資者重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司模式轉(zhuǎn)變或轉(zhuǎn)型的積極變化,重點(diǎn)關(guān)注:大冷股份(000530,買入)(增發(fā)啟動(dòng),牛市中罕見的價(jià)值洼地重估)、中聯(lián)重科(000157,未評級)(6月份開始啟動(dòng)向環(huán)保、農(nóng)業(yè)裝備積極轉(zhuǎn)型)、開山股份(300257,未評級)(與中石化合作落地,膨脹機(jī)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)進(jìn)入快車道)、富瑞特裝(300228,未評級)(增發(fā)即將完成,主業(yè)LNG裝備復(fù)蘇+氫能源產(chǎn)業(yè)起步)、隆鑫通用(603766,買入)(植保無人機(jī)即將試飛,收購?fù)軝C(jī)電完成);大冷股份增發(fā)落地,冷鏈互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略啟動(dòng),價(jià)值重估進(jìn)行時(shí):公司公告非公開發(fā)行預(yù)案募集5.8億元用于公司搬遷改造項(xiàng)目,進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競爭力,建造智能化、網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化工廠。國泰君安IPO成功過會,持有其股權(quán)大幅增值,據(jù)我們測算價(jià)值約12億元。加上在手現(xiàn)金5億元,老廠區(qū)土地處理預(yù)計(jì)約15億元價(jià)值,公司在手可變現(xiàn)價(jià)值合計(jì)約32億元,當(dāng)前市值僅約70億元。我們看好公司主推的生鮮冷鏈配送+冷鏈互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略將成為下一個(gè)風(fēng)口,今年重點(diǎn)推出的小區(qū)快遞配送冷柜(可參照三泰電子)市場潛力巨大,繼續(xù)看好公司價(jià)值重估行情;本周重點(diǎn)關(guān)注:楚天科技(300358,未評級)、機(jī)器人(300024,未評級)、長榮股份(300195,買入)、東方精工(002611,未評級)、安徽合力(600761,未評級)、天奇股份(002009,買入)、軟控股份(002073,未評級)、慈星股份(300307,未評級)、康尼機(jī)電(603111,未評級)、鼎漢技術(shù)(300011,未評級)、大冷股份(000530,買入)、中聯(lián)重科(000157,未評級)、開山股份(300257,未評級)、富瑞特裝(300228,未評級)、隆鑫通用(603766,買入)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:政策不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn),行業(yè)競爭導(dǎo)致盈利能力下降風(fēng)險(xiǎn)。
